Слияния и поглощения

Ответы предоставил Виталий Струков, управляющий директор, глава департамента инвестиционно-банковских услуг Concorde Capital

Канадские месторождения сланцевого газа, находящиеся в провинции Alberta и
British Columbia привлекают крупных глобальных игроков на рынке добычи нефти
и газа. Centrica - одна из крупнейших компаний в Европе по добыче и
дистрибуции нефти и газа. Компания оперирует в семи странах: Великобритания,
Канада, США, Норвегия, Германия, Голландия, Тринидад и Табаго. Также
компания владеет British Gas. Рыночная капитализация компании превышает $30
млрд., EBITDA на уровне $6 млрд., низкий уровень долга, Долг/EBITDA меньше
1. Компания последние годы растет за счет поглощений и развития купленных
активов. В прошлом году ее крупнейшей сделкой была покупка за $1.5 млрд. у
Statoil ее активов по добыче нефти и газа в Норвежском секторе Северного
моря. Qatar Petroleum - государственная корпорация Катара, занимающаяся
добычей нефти и газа. Компания является третьей в мире по запасам нефти и
газа и крупнейшим в мире экспортером сжиженного природного газа. Centrica и
Qatar Petroleum создали СП 60/40 для покупки у Suncor Energy его активов по
добыче сланцевого газа в Канаде. Сделка для покупателя очень выгодная, актив
приобретается по мультипликатору на уровне $1 за условный кубический фут
энергетического эквивалента подтвержденных запасов, что  ниже среднего,
который был по аналогичным газовым активам Альберты (Канада) в прошлом году
на уровне $1.1. Приобретаемый актив дает очень сильную синергию с
существующими активами Centrica в Канаде, которые расположены близко к
покупаемым активам. Годовая EBITDA по покупаемому активу на уровне $200
млн., таким образом цена сделки соответствует мультипликатору 5xEBITDA, а
сама Centrica торгуется по мультипликатору 6xEBITDA. В начале этого года в
Украине была заключена стратегическая сделка с Royal Dutch Shell -
соглашение о распределении продукции сроком на 50 лет по разработке и добыче
сланцевого газа на Юзовском месторождении. Цель соглашения - выйти на добычу
газа в течении 10 лет в объеме от 8 до 20млрд м3 в год, что может позволить
вместе с существующими объемами добычи газа в Украине решить вопрос полного
покрытия потребления в Украине собственным газом.

По материалам: Инвестгазета