Вопреки прогнозам украинская кукуруза на мировых рынках начала дорожать благодаря росту спроса на нее со стороны Китая, Турции,
Компания получила контроль над миноритарным пакетом Ciklum
Horizon Capital закрыла сделку по покупке доли у разработчика программного обеспечения Ciklum, сообщили вчера в инвесткомпании. Финансирование покупки пройдет за счет средств фонда Emerging Europe Growth Fund II. Размер пакета, равно как и другие параметры сделки, в Horizon сообщить отказались. Однако известно, что обычно фонды частных инвестиций покупают от 10% до 25%, говорит директор инвестбанковского подразделения ИК Dragon Capital Андрей Пивоварский. "Инвестиции Horizon были осуществлены в этом коридоре",— подтвердил операционный директор Ciklum Роман Хмиль. До сделки с Horizon единственным владельцем компании был ее президент Торбен Майгаард.
Датская Ciklum была основана в 2002 году. Компания специализируется на аутсорсинговой разработке программного обеспечения. Из ее девяти центров разработки шесть расположены в Украине, один в Белоруссии и два в Пакистане. В Ciklum работает 1,8 тыс. человек, из которых более 1,5 тыс.— в Украине. По предварительным данным выручка компании в 2011 году составила $58 млн, увеличившись на 78,5%
Средства, привлеченные от Horizon Capital, будут направлены на развитие центров разработки в Украине и Белоруссии, рассказал "Ъ" Роман Хмиль. "В Белоруссии мы открылись в прошлом году, сейчас там работает около 300 человек, и в ближайшие два года мы намерены удвоить их число. Кроме того, мы усилим региональные офисы в Украине",— продолжил он. По словам господина Хмиля, недавно компания открыла торговое представительство в России и рассчитывает расширить свое присутствие в этом регионе.
Интерес частных инвестфондов к отечественному рынку аутсорсингового программирования вызван недавним IPO крупного российского игрока, компании EPAM Systems, также имеющей офисы в Украине, говорят инвестаналитики. В начале февраля EPAM привлекла на NYSE $72 млн, продав 15% акций. "Это размещение стало настоящим прорывом для рынка, теперь на него кинулись инвесторы",— отмечает Андрей Пивоварский. Акции EPAM за 2,5 месяца торгов выросли на 68,7% — их цена на момент вчерашнего открытия биржи составляла $20,24. Вслед за EPAM на биржу планирует выйти и российская Luxoft. "Украинский рынок аутсорсинговых услуг в IT-секторе продемонстрировал поразительные среднегодовые темпы роста на уровне 28% за период 2004-2011 годов, а Ciklum растет быстрее рынка",— говорится в сообщении инвесткомпании.
Источник "Ъ" в одной из инвесткомпаний, знакомый с ходом переговоров, утверждает, что сделка по Ciklum была заключена с мультипликатором (отношение стоимости компании к операционной прибыли) на 30% меньшим, чем при размещении EPAM — то есть около 6. Операционную прибыль Ciklum не публикует, но, по оценкам аналитиков, исходя из рентабельности EPAM, этот показатель мог составить около $9,5 млн, а капитализация компании — около $59 млн. В итоге пакет в 10-25% акций разработчика мог обойтись Horizon Capital в $5,9-14,8 млн.
Ciklum через 3-4 года планирует IPO, в ходе которого Horizon Capital может выйти из компании, говорит господин Хмиль. "Мы надеемся на их финансовую экспертизу и помощь в подготовке к размещению",— добавил он. По словам менеджера, выйти на биржу компания планирует, достигнув показателей выручки в $200-250 млн. Однако в Horizon Capital утверждают, что намерены сосредоточиться на более долгосрочном развитии Ciklum, ожидая роста украинского рынка аутсорсинговых IT-услуг на 20-25% в год в ближайшие пять лет.